Étude des trajectoires de vie individuelles après un défaut de paiement léger

Un article co-rédigé par Giacomo De Giorgi, professeur à la GSEM et Costanza Naguib, professeure à l'Université de Berne, a été publié dans la revue de premier plan European Economic Review. Les auteurs s’intéressent aux conséquences des défauts de paiement légers sur les trajectoires individuelles. L'analyse utilise des méthodes empiriques de pointe pour examiner les rapports de crédit d'environ 2 millions d'individus de 2004 à 2020. Ils constatent que les défauts de crédit peuvent avoir des effets persistant jusqu'à dix ans. Ils observent des impacts négatifs significatifs, tels qu'une disponibilité réduite du crédit, des scores de crédit plus faibles, une diminution des revenus, une baisse de l'accession à la propriété, et une tendance à déménager vers des zones économiquement moins actives. L'étude souligne également une certaine hétérogénéité dans les effets, qui sont plus importants dans les montants non honorés et si les défauts de paiement légers sont ensuite suivis de défauts plus sévères. Les implications de leur travail sont pertinentes pour le développement de politiques efficaces, car comprendre les coûts des défauts de paiement légers au niveau individuel est crucial pour concevoir des politiques de réduction de dette appropriées.

ABSTRACT

Soft default, defined as a delinquency of 90 days or more, is a relatively common event in the credit market, in 2010 such episodes affected about 3 million individuals. Yet we lack a detailed understanding of what happens afterward. We use credit report data, on approximately 2 million individuals from 2004 to 2020, to shed light on individual trajectories after such event, and document enduring negative impacts. These effects persist for up to ten years post-event and manifest in lower credit scores, reduced total credit limits, lower homeownership rates, lower income, and relocation to less economically active zip codes. It appears that those who are overextended in their mortgage lines, and with larger delinquent amounts, suffer the harshest consequences.

Accédez à l'étude : Life after soft default (en anglais)

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